在期货交易中，理解反手操作的定价机制至关重要。期货反手不能定价存在多方面原因，且其定价规则也有独特特点。
期货反手不能定价，首先与期货市场的交易机制有关。期货交易是一个连续的过程，价格时刻在波动。当投资者进行反手操作时，意味着要迅速改变持仓方向。市场价格的实时变动使得无法提前确定一个固定的反手价格。例如，在某一时刻投资者持有多头仓位，决定反手为空头仓位，但在其发出反手指令的瞬间，市场上买卖双方的力量对比可能已经发生了变化，导致价格迅速波动。
其次，期货市场的流动性也是影响反手不能定价的重要因素。不同的期货品种其流动性有所差异，一些活跃的品种交易量大、买卖价差小，而一些不活跃的品种则可能存在买卖盘不连续的情况。在反手操作时，如果市场流动性不足，可能会出现无法按照预期价格成交的情况。比如在某些极端行情下，市场参与者的交易意愿发生急剧变化，导致买卖盘深度不足，此时投资者进行反手操作就很难按照自己设定的价格成交。
期货反手定价规则具有一些明显的特点。一方面，它遵循市场价格优先原则。在进行反手操作时，系统会优先以市场上最优的价格进行成交。例如，当投资者进行反手买入操作时，系统会优先以当前市场上最低的卖出报价进行成交；进行反手卖出操作时，则会优先以当前市场上最高的买入报价成交。
另一方面，期货反手定价规则还受到交易时间的影响。在不同的交易时间段，市场的活跃度和价格波动情况不同，这也会对反手定价产生影响。一般来说，在交易活跃的时段，如开盘后的一段时间和收盘前的一段时间，价格波动较大，反手操作的成交价格可能与预期有一定偏差；而在交易相对清淡的时段，由于市场买卖盘较少，成交价格可能会更加接近投资者的预期。
为了更直观地理解期货反手定价规则的特点，以下通过表格进行对比：
特点 具体表现 价格优先原则 反手操作优先以市场最优价格成交，买入时以最低卖出报价，卖出时以最高买入报价 受交易时间影响 活跃时段价格波动大，成交价格与预期偏差可能较大；清淡时段成交价格更接近预期总之，期货反手不能定价是由市场交易机制和流动性等多种因素共同作用的结果，而其定价规则的特点则体现了市场的公平性和实时性。投资者在进行期货反手操作时，需要充分了解这些因素，以更好地把握交易时机和控制风险。