在期权交易中，波动率是一个关键因素，它反映了标的资产价格的波动程度。判断期权波动率的优劣以及理解其对交易决策的影响，对于投资者至关重要。
判断期权波动率好坏需考虑多个维度。首先是历史波动率，它是基于过去一段时间内标的资产价格的波动计算得出。可以通过统计软件或金融分析工具，收集标的资产在特定时间段（如30天、60天或90天）内的价格数据，然后计算其标准差，以此衡量历史波动率。一般来说，如果当前期权的隐含波动率明显高于历史波动率，可能意味着期权价格被高估，此时卖出期权可能是较好的选择；反之，如果隐含波动率低于历史波动率，则期权价格可能被低估，买入期权或许更有利。
隐含波动率也是重要的判断指标，它是市场对未来标的资产价格波动的预期。可以通过期权定价模型（如布莱克 - 斯科尔斯模型），根据当前期权的市场价格反推出隐含波动率。当隐含波动率处于高位时，表明市场预期未来标的资产价格波动较大，期权的权利金也会相应较高；当隐含波动率处于低位时，市场预期未来波动较小，期权权利金较低。投资者可以对比不同期权合约的隐含波动率，选择隐含波动率相对较低且预期未来波动率会上升的期权进行买入操作。
波动率对交易决策有着深远的影响。从买入期权的角度来看，如果预期波动率上升，即使标的资产价格变动不大，期权的价值也可能因波动率的增加而上升，此时买入期权可以获得波动率上升带来的收益。例如，在市场即将发布重要经济数据或企业财报之前，预期波动率会增大，投资者可以提前买入期权。
对于卖出期权而言，当预期波动率下降时，卖出期权是较为合适的策略。因为随着波动率的降低，期权的价值会减少，卖方可以赚取权利金的差价。但需要注意的是，卖出期权面临的风险较大，如果标的资产价格出现大幅波动，卖方可能会遭受较大损失。
下面通过表格对比不同波动率情况下的交易策略：
波动率情况 交易策略 潜在收益 潜在风险 隐含波动率高且预期下降 卖出期权 赚取权利金差价 标的资产大幅波动导致损失 隐含波动率低且预期上升 买入期权 波动率上升带来期权价值增加 波动率未上升导致权利金损失投资者在判断期权波动率好坏时，要综合考虑历史波动率和隐含波动率等因素，并根据对波动率的预期制定合适的交易策略，以提高交易的成功率和收益水平。