在期货市场中，有时会出现期货价格低于现货价格的情况，这一现象背后存在多种原因，同时这种差价也会对交易产生不同影响。
从市场供需角度来看，当现货市场供应紧张时，现货价格往往会被推高。例如，在某些农产品收获季节出现自然灾害，导致产量大幅下降，市场上该农产品的现货供应减少，现货价格就会上升。而期货市场反映的是未来某一特定时间的预期价格，若市场预期未来供应会逐渐恢复正常，期货价格就可能低于现货价格。
持有成本也是影响期货与现货价格关系的重要因素。持有现货需要承担仓储费、保险费等成本。当这些成本较高时，现货价格会包含这些额外费用而相对较高。而期货合约不需要实际持有商品，不产生这些持有成本，所以期货价格可能低于现货价格。以金属期货为例，大量金属的仓储需要专门的仓库和安全保障，仓储成本较高，这可能导致期货价格低于现货价格。
市场预期同样起着关键作用。如果市场参与者普遍预期未来商品价格会下跌，那么期货价格就会提前反映这种预期，从而低于当前的现货价格。比如，随着科技的发展，某种传统能源的替代品即将大规模投入使用，市场预期该传统能源未来需求会下降，其期货价格就可能低于现货价格。
这种期货与现货的差价对交易有着多方面的影响。对于套利者而言，这种差价提供了套利机会。当期货价格低于现货价格时，套利者可以买入期货合约，同时卖出现货，在期货合约到期时进行交割，获取差价利润。以下是简单的套利示意表格：
操作 当前价格 到期情况 利润 买入期货合约 期货价格 按期货合约价格交割获得商品 现货卖出价格 - 期货买入价格 - 交易成本 卖出现货 现货价格 交付商品获得资金对于套期保值者来说，差价会影响他们的套期保值效果。如果期货价格低于现货价格，在进行卖出套期保值时，虽然可以锁定一定的价格，但最终的套期保值收益可能会受到影响。因为在平仓时，期货市场的盈利可能不足以弥补现货市场价格下跌带来的损失。
对于投机者而言，这种差价也是他们判断市场走势的重要依据。当期货价格低于现货价格时，投机者可能会根据自己对未来价格走势的判断，决定是买入期货合约还是卖出现货合约。如果他们认为差价会逐渐缩小，就可能买入期货合约，等待价格上涨获利。