期货套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。根据不同的标准，期货套利交易有多种分类方式。
按照交易对象不同，期货套利可分为跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。
跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。根据买卖方向不同，跨期套利又可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是指买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约；熊市套利则是卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约；蝶式套利由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。
跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。例如，大豆和豆粕之间存在着一定的生产转换关系，它们的价格会存在一定的合理区间，当实际价格偏离这个区间时，就可以进行跨品种套利。
跨市场套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。比如，由于不同地区的供求关系、运输成本等因素，同一商品在不同期货市场的价格可能会出现差异，投资者可以利用这种差异进行跨市场套利。
以下是三种套利方式的对比表格：
套利类型 交易对象 举例 跨期套利 同种商品不同交割月份合约 买入近月大豆期货合约，卖出远月大豆期货合约 跨品种套利 两种不同但相互关联商品合约 买入大豆期货合约，卖出豆粕期货合约 跨市场套利 同一商品在不同交易所合约 在上海期货交易所买入铜期货合约，在伦敦金属交易所卖出铜期货合约按照套利者对不同合约月份、不同市场和不同商品价格的变动方向的预测，期货套利还可分为正向套利和反向套利。正向套利是指买入价格被低估的合约，卖出价格被高估的合约；反向套利则相反，是卖出价格被低估的合约，买入价格被高估的合约。
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