11月10日，和讯投顾张伟表示，帮你快速把握每个环节的核心信息，这一轮的涨价就是需求的爆发，储能需求是源头，2025年全球储能市场，尤其是海外迎来爆发式的增长，国内的订单剧增，推动了整个产业链的高景气周期，首先涨价的是储能电芯电芯价格上涨10%~20%，也是这个链条的起点。先锋信号是六氟磷酸锂的涨价，这是电解液的核心原料，价格已经翻倍了，在电解液体系当中有一个中油组件，就是电解液的添加剂，VC和f一c啊啊也就是各种溶剂了，价格也在跟涨，但是这个地方要注意，你去查一查产能，我查了一下产能还是比较大的，所以涨价不明显，也就是为什么最近没有动的原因。磷酸铁锂是正极材料，集体挺价，下游现在需求比较旺盛，磷酸铁锂的开工率超过了90%，临近年底要有长协议谈判，主流厂商现在集体表现出来的意愿是强烈挺价。再往下是磷酸铁，这是一个供需的瓶颈，磷酸铁是生产磷酸铁锂的直接原料，目前已经出现了短缺，工厂库存已经清空了，成为上游关键的供应瓶颈节点。磷酸与黄磷也是一个核心的瓶颈，生产磷酸铁就需要磷酸，而磷酸的主要来源就是黄磷，黄磷又面临着严峻的供给约束，主要它的生产工艺产能受限，而且它的成本比较高，也受环保的限制，所以是全链条涨价的核心瓶颈。再往下磷矿石终极资源是价值的锚点，黄磷由磷矿石提炼而成，下游所有需求最终都会传导到对矿石的争夺。由于高品位的富矿稀缺，并且开采指标受限，最上游的磷矿石资源就成了整个涨价逻辑的最终的锚点和最终的受益者。要着重关注两个点，第一个就是在整个链条当中的核心瓶颈点，第二个点就是磷矿资源点，注意啊还是去看一些头部企业，因为头部企业在质量、规模、生产、供应链、稳定性都具备优势，以上逻辑呢仅供参考。
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