期权组合是投资者根据不同的市场预期和风险偏好，将期权与期权、期权与标的资产等进行组合，以达到特定投资目标的策略。以下为您介绍一些常见的期权组合及其特点。
首先是牛市价差组合，这是一种在预期市场价格温和上涨时使用的策略。它可以通过买入一份低行权价的认购期权，同时卖出一份高行权价的认购期权来构建；也可以通过买入一份低行权价的认沽期权，同时卖出一份高行权价的认沽期权来实现。该组合的最大损失是构建组合时付出的净权利金，最大收益则是高行权价与低行权价之差减去净权利金。其优点在于成本相对较低，风险有限，适合对市场有一定上涨预期但又不想承担过高风险的投资者。
熊市价差组合与牛市价差组合相反，适用于预期市场价格温和下跌的情况。它可以通过买入一份高行权价的认购期权，同时卖出一份低行权价的认购期权；或者买入一份高行权价的认沽期权，同时卖出一份低行权价的认沽期权来构建。此组合的最大损失是高行权价与低行权价之差减去净权利金，最大收益是构建组合时获得的净权利金。熊市价差组合可以在市场下跌时获取一定收益，并且风险也是可控的。
跨式组合包括买入跨式和卖出跨式。买入跨式是同时买入相同行权价、相同到期日的一份认购期权和一份认沽期权。当市场价格出现大幅波动，无论上涨还是下跌，投资者都有可能获利。但如果市场价格波动较小，投资者将损失两份期权的权利金。卖出跨式则是同时卖出相同行权价、相同到期日的一份认购期权和一份认沽期权，投资者在市场价格波动较小时可以获得两份期权的权利金，但一旦市场价格大幅波动，可能面临巨大的损失。
宽跨式组合与跨式组合类似，不过它是买入或卖出不同行权价的认购期权和认沽期权。买入宽跨式是买入一份低行权价的认沽期权和一份高行权价的认购期权，其成本相对买入跨式较低，但需要市场价格有更大的波动才能获利。卖出宽跨式是卖出一份低行权价的认沽期权和一份高行权价的认购期权，在市场价格波动较小时可获得权利金收益，但当市场价格波动超过一定范围时，也会面临较大风险。
以下为您用表格对比各期权组合的特点：
期权组合 适用市场情况 最大收益 最大损失 特点 牛市价差组合 市场温和上涨 高行权价与低行权价之差减去净权利金 净权利金 成本低，风险有限 熊市价差组合 市场温和下跌 净权利金 高行权价与低行权价之差减去净权利金 可在下跌时获利，风险可控 买入跨式 市场大幅波动 无限 两份期权权利金 价格大幅波动可获利，波动小则损失权利金 卖出跨式 市场波动较小 两份期权权利金 无限 波动小获利，大幅波动可能巨亏 买入宽跨式 市场大幅波动 无限 两份期权权利金 成本较低，需更大波动获利 卖出宽跨式 市场波动较小 两份期权权利金 较大 波动小获利，超范围波动有风险投资者在选择期权组合时，需要充分了解各组合的特点，并结合自己对市场的判断和风险承受能力来做出决策。