跨市场套利是一种常见的期货投资策略，它利用不同市场之间的价格差异来获取利润。以下为你介绍几种常见的跨市场套利策略。
首先是期现套利，这是利用期货市场和现货市场之间的价格差异进行套利。当期货价格高于现货价格，并且基差（现货价格减去期货价格）小于持仓成本时，投资者可以买入现货，同时卖出期货合约，待期货到期时进行交割，获取无风险利润。相反，当期货价格低于现货价格，并且基差大于持仓成本的负值时，投资者可以卖出现货，买入期货合约，到期交割获利。例如，在农产品市场，如果期货价格大幅高于现货价格，投资者可以收购现货并储存，同时卖出相应的期货合约，等期货到期时进行交割。
其次是跨期套利，它是在同一期货品种的不同合约月份之间进行套利。根据不同合约之间的价格关系，又可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利适用于市场处于牛市行情时，投资者买入近期合约，卖出远期合约。因为在牛市中，近期合约价格上涨幅度通常会大于远期合约。熊市套利则相反，在熊市行情下，投资者卖出近期合约，买入远期合约。蝶式套利是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成，是一种较为复杂的跨期套利方式。
再者是跨品种套利，该策略是利用两种不同但相互关联的期货品种之间的价差进行套利。这些品种通常在产业链上存在上下游关系，或者在消费、生产中具有可替代性。比如，大豆和豆粕、豆油之间存在着压榨关系，当大豆和豆粕、豆油的价格关系偏离正常范围时，投资者可以通过买入被低估的品种，卖出被高估的品种来获利。
最后是跨市场套利（狭义），这里指的是在不同期货交易所之间进行套利。由于不同交易所的交易规则、市场供求关系等因素的影响，同一期货品种在不同交易所的价格可能会出现差异。投资者可以在价格低的交易所买入期货合约，同时在价格高的交易所卖出相同数量的期货合约，待价格趋于一致时平仓获利。例如，伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所（SHFE）的铜期货价格有时会出现差异，投资者可以利用这种差异进行套利。
以下是对几种常见跨市场套利策略的简单对比：
套利策略 操作方式 适用市场情况 期现套利 根据期货与现货价格差异，买卖现货与期货合约 期货与现货价格偏离且基差与持仓成本关系合适 跨期套利 在同一品种不同合约月份间买卖合约 牛市、熊市或特定合约价格关系情况 跨品种套利 买卖不同但相关联的期货品种合约 相关品种价格关系偏离正常范围 跨市场套利（狭义） 在不同交易所买卖同一品种合约 不同交易所同一品种价格出现差异本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担
（：贺