热议2026年“春季躁动”行情！当前券商看好哪些方向？

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伴随着2025年行情渐近尾声，市场对于新一年“春季躁动”的期望逐渐升温。中国证券报·中证金牛座记者梳理发现，近期券商机构开始密集议论“春季躁动”行情。2026年“春季躁动”行情是否会到来？又有哪些行业板块值得提前布局？

东吴证券认为，信贷与财政额度的集中投放往往会在年初提振市场信心，叠加每年3月全国两会前的政策预期升温，市场通常在1—2月启动春季行情。考虑到随着市场参与者对春季行情规律的认知深化，部分资金提前布局以占据先机，这种“抢跑”行为导致市场预期在春节前被快速定价，节后利好逐步兑现，行情结束时点亦相应前移，尤其是2026年春节较晚，“躁动行情”较大概率前置。

结合对2010年以来历年“春季躁动”行情的总结，广发证券认为，平均来看，“春季躁动”行情很少提前至上一年12月，甚至上一年12月涨得好的，来年“春季躁动”期间的表现反而较弱，但这恰恰也给投资者在上一年12月逢低布局来年“春季躁动”行情的机会。立足全年视角看，“春季躁动”的市场表现与当年全年的市场表现呈现出比较显著的正相关性，资金在这个窗口期仍是以布局全年的思路在交易。

对于如何配置以捕捉“春季躁动”行情机遇，华泰证券建议均衡配置成长与周期风格中高性价比的细分方向，前者关注航空装备、AI产业链相关的储能和电网电源设备，后者关注化工品及能源金属。此外，大金融及白酒等部分消费品仍是中期的底仓选择。