在期货市场中，期权是一种重要的金融衍生工具。美式看跌期权价格的确定以及期权限购额度调整的影响，是投资者关注的重要问题。
首先来看美式看跌期权价格的确定。美式看跌期权赋予持有者在到期日前的任何时间都可以执行的权利，即按照约定价格卖出标的资产。其价格的确定较为复杂，涉及多个因素。其中，标的资产价格是关键因素之一。一般来说，当标的资产价格下降时，美式看跌期权的价值会上升。因为投资者可以以较高的执行价格卖出价格更低的标的资产，从而获得利润。例如，若某股票当前价格为 50 元，美式看跌期权的执行价格为 55 元，当股票价格跌至 45 元时，期权的价值就会增加。
执行价格也对美式看跌期权价格有显著影响。执行价格越高，期权的价值越大。这是因为较高的执行价格意味着投资者可以以更高的价格卖出标的资产。时间也是一个重要因素。距离到期日的时间越长，美式看跌期权的价值越高。因为更长的时间意味着有更多的机会使标的资产价格朝着有利于期权持有者的方向变动。此外，波动率、无风险利率等因素也会影响美式看跌期权的价格。波动率越大，期权的价值越高；无风险利率越高，期权的价值越低。
在实际操作中，常用的定价模型有布莱克 - 斯科尔斯模型及其扩展模型等。这些模型通过对上述因素的综合考虑，来计算美式看跌期权的理论价格。
接下来分析期权限购额度调整的影响。期权限购额度是指投资者在一定时间内可以买入或卖出期权的最大数量。当监管机构或交易所对期权限购额度进行调整时，会对市场产生多方面的影响。
对投资者而言，额度调整直接影响其交易策略。如果限购额度提高，投资者可以进行更大规模的期权交易，增加了投资机会。例如，一些专业的机构投资者可能会利用更高的额度进行更复杂的套利或对冲策略。相反，如果限购额度降低，投资者的交易规模受到限制，可能需要调整原有的投资组合。
从市场层面来看，期权限购额度调整会影响市场的流动性和稳定性。提高限购额度可能会增加市场的交易量，提高市场的流动性，但也可能会增加市场的投机性，加大市场波动。降低限购额度则可能减少市场的交易量，降低市场的投机性，增强市场的稳定性。以下是一个简单的对比表格：
限购额度调整方向 对投资者的影响 对市场的影响 提高 增加投资机会，可扩大交易规模 增加流动性，可能加大波动 降低 限制交易规模，需调整投资组合 减少交易量，增强稳定性此外，期权限购额度调整还可能影响市场参与者的心理预期。投资者会根据额度调整的方向和幅度，对市场的未来走势进行重新评估，进而影响其投资决策。