期货期权提前行权是期货市场中一个值得深入探讨的现象，它涉及到投资者的决策以及期权价值的变化。从投资者的角度来看，提前行权的决策往往基于对市场形势的判断和自身的投资目标。
当投资者预期标的期货价格未来走势不利时，可能会选择提前行权。例如，在看涨期权中，如果投资者认为标的期货价格即将下跌，提前行权可以锁定当前的收益，避免未来价格下跌带来的损失。相反，在看跌期权中，如果投资者预期标的期货价格将上涨，提前行权可以避免因价格上涨而导致期权价值下降。
提前行权对期权价值的改变是多方面的。从理论上来说，期权价值由内在价值和时间价值组成。内在价值是指期权立即行权时所能获得的收益，而时间价值则反映了期权在未来一段时间内可能增加的价值。提前行权会使期权的时间价值消失，因为一旦行权，期权就不再具有未来的不确定性。
为了更直观地理解提前行权对期权价值的影响，我们可以通过以下表格进行对比：
情况 内在价值 时间价值 期权总价值 未提前行权 根据标的期货价格计算 反映未来不确定性的价值 内在价值 + 时间价值 提前行权 行权时获得的收益 0 内在价值从表格中可以看出，提前行权会使期权的总价值减少，因为时间价值变为零。然而，在某些情况下，提前行权可能仍然是合理的选择。例如，当期权的时间价值非常小，而内在价值较大时，提前行权可以立即获得收益，避免因市场波动导致内在价值下降。
此外，提前行权还可能受到利率、股息等因素的影响。在利率较高的情况下，提前行权可以提前获得资金，从而获得更高的利息收益。而对于有股息支付的标的期货，提前行权可以避免股息的损失。
在实际操作中，投资者需要综合考虑各种因素，包括市场形势、期权的内在价值和时间价值、利率、股息等，来决定是否提前行权。同时，投资者还需要了解不同类型期权的特点，因为不同类型的期权在提前行权方面可能存在差异。例如，美式期权可以在到期前的任何时间行权，而欧式期权只能在到期日行权。
总之，期货期权提前行权是一个复杂的决策过程，需要投资者具备丰富的市场经验和专业知识。投资者应该在充分了解期权价值和市场情况的基础上，做出明智的投资决策。