高盛重申微软“买入”评级：AI投资将推动长期增长

高盛分析师Kash Rangan重申对微软(MSFT.US)的“买入”评级，并将对该股目标价上调70美元至550美元。分析师称，为期四天的微软Build 2025开发者大会增强了他对该公司人工智能(AI)投资的信心。

Kash Rangan表示：“我们认为，这些投资有助于将微软定位为开发者工具生态系统的领导者(其在早期生成式AI应用方面表现尤为突出)，并建立一个强大且可互操作的智能体AI生态系统。这不仅将推动Azure上的AI算力消费，还将促进微软平台和应用的采用——所有这些平台和应用将通过标准化、互联的工具变得更丰富、更具活力。”

他进一步强调，微软的模型上下文协议是其AI生态系统中的“一项重大演进”。该协议允许开发者集成AI模型与外部系统。此外，微软的GitHub Copilot和Copilot Studio也被指出是该公司迅速扩展AI业务的另外两个亮点。另外两个催化因素包括：用于AI智能体的Azure AI Foundry平台，以及微软在扩大Azure云区域和数据中心方面的持续投入。

Kash Rangan表示：“我们依然相信，随着生成式AI从基础设施层向平台/应用层演进，微软处于非常有利的位置，可以把握这一转变。正如本地部署到云转型期间发生的一样，这一转变可能带来资本效率更高、利润率更高的经常性收入模式。”