期权虚值额在期权交易中是一个重要概念，它指期权处于虚值状态时的价值情况。以下将详细阐述其公式的推导过程以及应用要点。
要推导期权虚值额公式，首先需明确期权的类型，主要分为看涨期权和看跌期权。对于看涨期权，其内在价值取决于标的资产价格与行权价格的关系。当标的资产价格低于行权价格时，该看涨期权处于虚值状态。我们设定标的资产价格为 \(S\)，行权价格为 \(K\) 。此时，看涨期权的虚值额计算公式为 \(OV_{c}=\max(0, K - S)\) 。这是因为当 \(K>S\) 时，以行权价格 \(K\) 买入标的资产比直接在市场上以价格 \(S\) 买入要贵，所以期权为虚值，虚值额就是两者的差值；当 \(K\leq S\) 时，期权有内在价值或者处于平价状态，虚值额为 0 。
对于看跌期权，当标的资产价格高于行权价格时，期权处于虚值状态。其虚值额计算公式为 \(OV_{p}=\max(0, S - K)\) 。原因在于当 \(S>K\) 时，以行权价格 \(K\) 卖出标的资产不如在市场上以价格 \(S\) 卖出划算，虚值额就是两者的差值；当 \(S\leq K\) 时，期权有内在价值或者处于平价状态，虚值额为 0 。
在应用期权虚值额公式时，有几个要点需要注意。首先是市场行情的判断，标的资产价格是不断变动的，投资者要持续关注市场动态。例如在股票期权中，股票价格受公司业绩、行业趋势、宏观经济等多种因素影响。若市场处于上升趋势，看涨期权的虚值额可能会逐渐减小甚至变为实值；反之，看跌期权的虚值额可能会增大。
其次是行权价格的选择。不同的行权价格会导致期权处于不同的价值状态。一般来说，行权价格越高，看涨期权越容易处于虚值状态，虚值额可能越大；而行权价格越低，看跌期权越容易处于虚值状态。投资者需要根据自己的风险偏好和投资目标来选择合适行权价格的期权。
再者，时间因素也很关键。随着期权到期日的临近，虚值期权变成实值期权的可能性会降低。即使当前虚值额较大，但如果距离到期日较近，虚值期权最终实现盈利的机会也相对较小。
以下通过表格对比看涨期权和看跌期权虚值额相关要点：
期权类型 虚值判断条件 虚值额公式 应用要点关注点 看涨期权 标的资产价格低于行权价格 \(OV_{c}=\max(0, K - S)\) 市场上升行情、行权价格高低、时间临近到期影响 看跌期权 标的资产价格高于行权价格 \(OV_{p}=\max(0, S - K)\) 市场下降行情、行权价格高低、时间临近到期影响总之，深入理解期权虚值额公式的推导和应用要点，有助于投资者更好地进行期权交易，合理评估期权价值和风险。