期权定价分析在金融领域至关重要，而布莱克 - 斯科尔斯（BS）期权定价模型则是期权定价中常用且重要的模型。下面将详细介绍如何运用该模型进行期权定价分析以及相关 PPT 应包含的要点。
运用 BS 期权定价模型进行期权定价分析，首先要深入理解模型公式。BS 期权定价模型对于欧式看涨期权的定价公式为：$C = S\times N(d_1)-K\times e^{-rT}\times N(d_2)$；对于欧式看跌期权的定价公式为：$P = K\times e^{-rT}\times N(-d_2)-S\times N(-d_1)$。其中，$d_1=\frac{\ln(\frac{S}{K})+(r + \frac{\sigma^{2}}{2})T}{\sigma\sqrt{T}}$，$d_2 = d_1-\sigma\sqrt{T}$。这里的$C$是看涨期权价格，$P$是看跌期权价格，$S$是标的资产当前价格，$K$是期权执行价格，$r$是无风险利率，$T$是期权到期时间，$\sigma$是标的资产收益率的波动率，$N(\cdot)$是标准正态分布的累积分布函数。
在实际操作中，需要准确获取相关参数。标的资产当前价格可以通过市场直接获取，执行价格在期权合约中明确规定。无风险利率通常可以参考国债收益率等。期权到期时间从期权合约中可知。而波动率的确定较为复杂，常用的方法有历史波动率法和隐含波动率法。历史波动率法是根据标的资产过去一段时间的价格数据计算波动率；隐含波动率法则是通过市场上已有的期权价格反推波动率。
获取参数后，将其代入公式即可计算出期权的理论价格。通过将计算得出的理论价格与市场实际价格进行对比，可以判断期权是否被高估或低估，进而为投资决策提供依据。如果理论价格高于市场价格，说明期权可能被低估，存在投资机会；反之则可能被高估。
当制作关于 BS 期权定价模型的 PPT 时，应包含以下要点。首先是模型概述，要介绍模型的提出者、提出背景以及在金融领域的重要地位。其次是模型公式的详细讲解，通过清晰的板书或动画展示公式的构成和推导过程。参数确定部分是重点内容之一，需分别阐述各参数的含义、获取方法和注意事项。为了让观众更好地理解，可以列举实际案例进行演示，计算不同情况下的期权价格，并分析其投资意义。最后，可以提及模型的局限性，如假设条件过于严格，在实际市场中可能不完全适用等。
以下是一个简单的对比表格，展示欧式看涨期权和看跌期权定价公式的差异：
期权类型 定价公式 欧式看涨期权 $C = S\times N(d_1)-K\times e^{-rT}\times N(d_2)$ 欧式看跌期权 $P = K\times e^{-rT}\times N(-d_2)-S\times N(-d_1)$通过合理运用 BS 期权定价模型进行期权定价分析，并在 PPT 中准确呈现相关要点，可以帮助投资者和学习者更好地掌握期权定价的原理和方法。