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出品：新浪财经创投Plus
编辑整理：shu
基于公开数据不完全统计，2025年10月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共12家，同比增长20%，环比增长200%；新增备案私募股权投资基金、创业投资基金分别为127只、267只，合计新增394只，与9月相比下降29.3%，但较2024年同期涨幅达54.5%。
国内一级股权投资市场共发生457起融资事件，同比小幅增长8.0%，环比下降33.4%；披露总融资额约428.80亿元，同比增长118.4%，环比下降3.3%；平均单笔融资额同、环比分别提升102.2%、45.2%至9382.92万元，创下年内第二高。
新浪财经创投Plus本月聚焦市场活跃度较高的3家机构，围绕其投资节奏、阶段、行业偏好以及被投项目等方面展开解读。
10月投资节奏陡然活跃 近三分之二投向长三角
结合天眼查和官方网站公开披露的信息，国泰君安创投是国泰海通证券旗下的全资私募股权投资管理子公司，负责管理私募股权、并购基金、新基建等多种另类资产，累计管理规模超过1300亿人民币。公司重点聚焦新兴科技、生物医药、绿色发展、消费创新和军工航天等赛道，形成了“项目直投基金+母基金/S基金+城市更新基金+并购基金”四大基金集群。
据中国证券投资基金业协会信息披露，国泰君安创投2025年并未登记备案新基金。最新成立的上海临港国泰海通启航创业投资合伙企业（有限合伙）（下文简称：启航创投基金），注册出资额为4亿元。其中，临港新片区旗下的出资平台临港新片区基金出资比例为90%。
启航创投基金计划投资期为10年，退出期为5年，将覆盖种子、天使、A轮等阶段的初创企业，围绕临港新片区的“五个重要”（即集聚海内外人才开展国际创新协同的重要基地、统筹发展在岸业务和离岸业务的重要枢纽、企业走出去发展壮大的重要跳板、更好利用两个市场两种资源的重要通道、参与国际经济治理的重要试验田）战略地位展开，聚焦集成电路、新能源汽车、高端装备、绿色发展等产业。
统计区间内，国泰君安创投公开披露的股权投资事件共9起，创下自2024年12月以来新高。往期数据显示，国泰君安创投在今年9月之前，整体投资节奏平缓，月均投资事件数长期稳定在2-3起，10月呈“爆发式”增长。
从投资阶段来看，A轮是国泰君安创投的“绝对主力”，本月机构聚焦处于快速扩张期，且已通过技术或商业验证的企业。前沿赛道的早期潜力“种子项目”和临近上市或规模化阶段的Pre-IPO项目分别占比22.2%、11.1%。
从所关注的行业赛道来看，国泰君安创投新材料行业获投项目占比达44.4%，先进制造项目占比约33.3%，如此布局紧扣产业趋势：新材料是高端制造、新能源、半导体等领域的“基石”，先进制造是国内产业转型升级的关键方向，二者都有技术壁垒高、政策红利足、长期增长逻辑明确的特征。
就投资区域分布而言，国泰君安创投约66.6%的被投企业注册在长三角地区，其中江苏、上海、浙江分别均占比22.2%。长三角是国内产业基础最扎实、创新资源最密集的区域之一，在新材料、先进制造领域拥有完整的产业链和丰富的企业生态。
参投瀚博半导体Pre-IPO轮 后者已开启A股上市辅导
高端GPU芯片及解决方案提供商「瀚博半导体」完成Pre-IPO轮融资，由国泰君安创投、易方达、临港数科、经纬创投共同投资。本轮所融资金将用于瀚博加速下一代云端全功能GPU与边缘计算芯片的研发与迭代，强化在AI硬件领域的技术布局与生态构建。
瀚博半导体成立于2018年，致力于为人工智能核心算力和图形渲染、内容生成、AIGC提供全栈式芯片解决方案。其自主研发的核心IP以及两代GPU芯片，提供图形渲染GPU、数据中心GPU和边缘GPU三大产品线。据公开报道显示，公司已于2025年7月启动A股IPO辅导，最新估值超过百亿元。