期货价差套利是一种常见的期货投资策略，投资者通过对不同期货合约之间的价差变动进行分析和操作，以获取盈利。那么，在实际操作中该如何计算这种套利方式所获得的盈利呢？
期货价差套利主要分为两种类型，分别是买进套利和卖出套利，不同类型的套利盈利计算方法有所不同。
买进套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约的套利行为。当价差变动方向与套利者的预期一致时，即价差确实扩大，套利者就可以实现盈利。盈利的计算公式为：盈利 =（平仓价差 - 建仓价差）× 合约数量 × 交易单位。
例如，某投资者进行买进套利，建仓时，5 月份大豆期货合约价格为 4000 元/吨，7 月份大豆期货合约价格为 4100 元/吨，价差为 100 元/吨（4100 - 4000），投资者买入 7 月份合约，卖出 5 月份合约，各 10 手，每手交易单位为 10 吨。平仓时，5 月份大豆期货合约价格为 4050 元/吨，7 月份大豆期货合约价格为 4200 元/吨，价差变为 150 元/吨（4200 - 4050）。那么该投资者的盈利为（150 - 100）× 10 × 10 = 5000 元。
卖出套利则是套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小，套利者卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约的套利行为。当价差变动方向与预期一致，即价差缩小，套利者就能盈利。盈利计算公式为：盈利 =（建仓价差 - 平仓价差）× 合约数量 × 交易单位。
比如，建仓时，9 月份铜期货合约价格为 65000 元/吨，11 月份铜期货合约价格为 66000 元/吨，价差为 1000 元/吨（66000 - 65000），投资者卖出 11 月份合约，买入 9 月份合约，各 5 手，每手交易单位为 5 吨。平仓时，9 月份铜期货合约价格为 65500 元/吨，11 月份铜期货合约价格为 66200 元/吨，价差变为 700 元/吨（66200 - 65500）。则投资者的盈利为（1000 - 700）× 5 × 5 = 7500 元。
为了更清晰地对比两种套利方式，以下是一个简单的表格总结：
套利类型 操作方式 盈利条件 盈利计算公式 买进套利 买入高价合约，卖出低价合约 价差扩大 盈利 =（平仓价差 - 建仓价差）× 合约数量 × 交易单位 卖出套利 卖出高价合约，买入低价合约 价差缩小 盈利 =（建仓价差 - 平仓价差）× 合约数量 × 交易单位本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担
（：贺