在金融投资领域，期货和期权是两种常见的衍生工具，它们各自有着独特的特点，核心区别主要体现在以下几个方面。
首先是权利与义务的不同。期货交易中，买卖双方都被赋予了相应的权利和义务。一旦合约达成，双方都有责任在未来特定时间按照约定价格进行标的资产的交易。例如，在大豆期货合约中，买方有义务在合约到期时买入大豆，卖方则有义务卖出。而期权交易则不同，期权的买方支付权利金后获得了一种选择权，但没有必须执行的义务。以股票期权为例，买方可以选择在到期时行使权利买入或卖出股票，也可以选择放弃。卖方则在收取权利金后，承担了在买方要求执行时履约的义务。
其次是保证金的要求存在差异。期货交易的双方都需要缴纳一定比例的保证金，以确保合约的履行。保证金的数额通常根据合约价值的一定比例确定，并且会随着市场价格的波动而调整。如果投资者的保证金账户余额低于维持保证金水平，就需要追加保证金，否则可能会被强制平仓。期权交易中，只有卖方需要缴纳保证金，因为卖方承担着履约的义务。买方只需支付权利金，无需缴纳保证金。
再者是风险与收益特征不同。期货交易的风险和收益是对称的。对于买方和卖方来说，随着市场价格的波动，可能获得无限的收益，也可能面临无限的亏损。期权交易的风险和收益是非对称的。买方的最大损失是支付的权利金，而潜在收益可能是无限的；卖方的最大收益是收取的权利金，而潜在损失可能是无限的。
最后是合约的价值变动方式不同。期货合约的价值主要取决于标的资产的市场价格变动。随着标的资产价格的上升或下降，期货合约的价值也会相应地增加或减少。期权合约的价值则受到多种因素的影响，包括标的资产价格、行权价格、剩余期限、波动率等。其中，波动率对期权价值的影响较为显著，波动率越高，期权的价值通常也越高。
为了更清晰地对比期货和期权的区别，以下是一个简单的表格：
对比项目 期货 期权 权利与义务 双方都有权利和义务 买方有选择权，卖方有履约义务 保证金要求 双方都需缴纳 仅卖方缴纳 风险与收益特征 对称 非对称 合约价值变动 主要取决于标的资产价格 受多种因素影响本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担