在期权交易中，期权行权价格的确定是一个关键环节，它对期权交易有着多方面的影响。
期权行权价格的确定并非随意为之，而是有其特定的方式。对于标准化期权合约，行权价格通常由交易所设定。交易所会根据标的资产的市场价格、波动情况等因素来确定一系列不同的行权价格。例如，对于股票期权，交易所会参考该股票当前的市场价格，设置多个不同价位的行权价格，这些价格一般以一定的间距排列。以某只股价为 50 元的股票为例，交易所可能会设置 45 元、48 元、50 元、52 元、55 元等不同的行权价格供投资者选择。
在非标准化的场外期权交易中，行权价格则由交易双方协商确定。双方会综合考虑标的资产的预期走势、市场环境、交易目的等因素。如果一方预期标的资产价格会大幅上涨，可能会倾向于设定较高的行权价格；反之，如果预期价格下跌，则可能选择较低的行权价格。
行权价格对期权交易有着重要的影响。从期权买方的角度来看，行权价格直接关系到期权是否会被行权以及行权后的收益情况。当标的资产价格高于行权价格时，看涨期权处于实值状态，买方有可能选择行权以获取收益。例如，投资者买入了一份行权价格为 50 元的股票看涨期权，当股票价格上涨到 55 元时，投资者行权可以以 50 元的价格买入股票，然后在市场上以 55 元卖出，获得 5 元的差价收益。相反，当标的资产价格低于行权价格时，看涨期权处于虚值状态，买方通常不会选择行权，此时买方损失的是购买期权所支付的权利金。
从期权卖方的角度来看，行权价格决定了其潜在的风险和收益。如果行权价格设置不合理，卖方可能面临较大的亏损风险。例如，卖方卖出一份行权价格较低的看涨期权，当标的资产价格大幅上涨时，买方行权会使卖方不得不以较低的价格出售标的资产，从而遭受损失。
以下是不同行权价格下期权状态及买卖方收益情况的对比表格：
期权类型 标的资产价格与行权价格关系 期权状态 买方收益情况 卖方收益情况 看涨期权 标的资产价格 > 行权价格 实值 可能获利（扣除权利金） 可能亏损 标的资产价格 = 行权价格 平值 不获利不亏损（扣除权利金） 获得权利金 标的资产价格 虚值 亏损权利金 获得权利金 看跌期权 标的资产价格 实值 可能获利（扣除权利金） 可能亏损 标的资产价格 = 行权价格 平值 不获利不亏损（扣除权利金） 获得权利金 标的资产价格 > 行权价格 虚值 亏损权利金 获得权利金综上所述，行权价格的确定和其对交易的影响是期权交易中需要重点关注的内容。投资者在进行期权交易时，应充分了解行权价格的相关知识，根据自身的投资目标和风险承受能力，合理选择行权价格，以实现投资收益的最大化。