期权宽跨式套利是期货市场中一种常见且有效的交易策略，掌握其要点并了解其特点，对于投资者而言至关重要。
期权宽跨式套利的操作方式是同时买入或卖出相同标的、相同到期日但不同行权价格的看涨期权和看跌期权。在构建策略时，投资者要精准把握多个要点。首先是行权价格的选择，这是关键环节。买入宽跨式套利中，较高的行权价格用于看涨期权，较低的行权价格用于看跌期权。若投资者预期市场将出现大幅波动，但不确定方向，就可以通过这种方式，只要标的资产价格的波动幅度足够大，超出了两个期权的成本，就能实现盈利。例如，当投资者认为某期货合约价格可能会因重大事件而剧烈波动，却无法判断是上涨还是下跌时，就可以运用买入宽跨式套利策略。
而对于卖出宽跨式套利，投资者则是卖出较高行权价格的看涨期权和较低行权价格的看跌期权。这种策略适用于预期市场波动较小、价格相对稳定的情况。不过，卖出宽跨式套利风险较大，一旦市场出现大幅波动，投资者可能面临巨大损失。所以在选择行权价格时，要根据对市场的预期和风险承受能力来综合考量。
其次，到期时间的把握也不容忽视。到期时间决定了期权的时间价值，时间越长，期权的时间价值越高。一般来说，投资者应根据自己对市场波动时间的预期来选择合适的到期时间。如果预期市场在短期内会有较大波动，就可以选择较短到期时间的期权；若认为市场波动会在较长时间后才出现，则可选择较长到期时间的期权。
期权宽跨式套利具有独特的特点。从盈利和风险角度来看，买入宽跨式套利的潜在盈利是无限的，因为标的资产价格可以无限上涨或下跌。但其风险相对有限，最大损失就是买入两个期权所支付的权利金。而卖出宽跨式套利则相反，其潜在盈利有限，最大盈利就是卖出两个期权所获得的权利金，但风险是无限的，因为标的资产价格可能会大幅上涨或下跌。
以下是买入宽跨式套利和卖出宽跨式套利的特点对比表格：
套利方式 潜在盈利 潜在风险 适用市场情况 买入宽跨式套利 无限 有限（最大损失为权利金） 预期市场大幅波动但方向不明 卖出宽跨式套利 有限（最大盈利为权利金） 无限 预期市场波动较小期权宽跨式套利是一种灵活多变的交易策略。投资者在运用时，要深入理解其要点，充分认识其特点，结合自身的投资目标、风险承受能力和对市场的判断，合理运用该策略，以实现投资收益的最大化。
（：贺