期权作为金融市场中一种重要的衍生工具，其价值计算和变动规律对于投资者而言至关重要。正确掌握这些知识，能帮助投资者做出更合理的投资决策。
期权价值主要由内在价值和时间价值两部分构成。内在价值是指期权立即行权时所能获得的收益。对于看涨期权，内在价值等于标的资产现行价格减去行权价格（前提是结果大于零，若小于零则内在价值为零）；对于看跌期权，内在价值等于行权价格减去标的资产现行价格（同样，结果大于零才有实际意义，否则为零）。例如，某股票的看涨期权，行权价格为 50 元，当前股票价格为 55 元，那么该看涨期权的内在价值就是 55 - 50 = 5 元。
时间价值则反映了期权在到期前，因标的资产价格波动可能给期权持有者带来额外收益的可能性。它受多种因素影响，如期权到期时间、标的资产价格波动率、无风险利率等。一般来说，期权剩余到期时间越长，时间价值越大；标的资产价格波动率越高，时间价值也越大。
在计算期权价值时，常用的方法有布莱克 - 斯科尔斯模型（Black - Scholes Model）。该模型基于一系列假设，考虑了标的资产价格、行权价格、无风险利率、到期时间和标的资产价格波动率等因素。其公式为：$C = S \times N(d_1) - K \times e^{-rT} \times N(d_2)$，其中$C$为看涨期权价值，$S$为标的资产现行价格，$K$为行权价格，$r$为无风险利率，$T$为到期时间，$N(d_1)$和$N(d_2)$是标准正态分布的累积概率分布函数。看跌期权价值可以通过看涨 - 看跌平价公式$P = C - S + K \times e^{-rT}$计算得出，其中$P$为看跌期权价值。
期权价值的变动存在一定规律。从标的资产价格方面来看，对于看涨期权，标的资产价格上涨，期权价值通常会增加；对于看跌期权，标的资产价格下跌，期权价值一般会上升。从到期时间角度，随着到期时间临近，期权的时间价值会逐渐减少，在到期日时，期权只剩下内在价值。
以下通过表格对比不同因素对期权价值的影响：
影响因素 对看涨期权价值的影响 对看跌期权价值的影响 标的资产价格上升 增加 减少 行权价格上升 减少 增加 到期时间延长 增加 增加 波动率上升 增加 增加 无风险利率上升 增加 减少投资者在参与期权交易时，应深入理解期权价值的计算方法和变动规律，结合自身的投资目标和风险承受能力，谨慎做出投资决策。