在期货交易中，逐笔和盯市是两个重要的概念，准确区分它们的差异并了解其对交易的不同影响，对于投资者至关重要。
从定义来看，逐笔是基于每一笔交易来计算盈亏，它精确记录每一次开仓和平仓操作所产生的实际盈亏。而盯市则是以每日结算价为基准，对持仓合约进行每日的盈亏计算和资金划转，反映的是合约在每个交易日的价值变动情况。
两者在计算方式上存在明显差异。逐笔盈亏的计算相对简单直接，公式为：逐笔盈亏 =（平仓价 - 开仓价）× 交易数量 × 合约单位。例如，投资者以 5000 元/吨的价格买入 10 手（每手 10 吨）某期货合约，之后以 5200 元/吨的价格平仓，那么逐笔盈亏 =（5200 - 5000）× 10 × 10 = 20000 元。盯市盈亏的计算则较为复杂，它需要考虑每日结算价的变化。假设上述合约在第一个交易日的结算价为 5100 元/吨，那么该日的盯市盈亏 =（5100 - 5000）× 10 × 10 = 10000 元。
下面通过表格对比两者的差异：
比较项目 逐笔 盯市 计算基础 每笔交易 每日结算价 计算频率 平仓时计算 每日计算 反映内容 实际交易盈亏 每日合约价值变动逐笔和盯市对期货交易有着不同的影响。从风险角度来看，逐笔盈亏更侧重于反映投资者实际的交易成果，只有在平仓时才会体现最终的盈亏情况，因此在持仓过程中，投资者可能不会及时感受到市场波动带来的压力。而盯市盈亏每日计算并划转资金，投资者需要每日面对资金的变动，如果市场波动较大，可能会导致账户资金频繁增减，增加了投资者的心理压力和资金管理难度。
在资金管理方面，逐笔盈亏由于在平仓时才结算，投资者可以在持仓期间更灵活地安排资金。而盯市盈亏每日结算，投资者需要确保账户有足够的资金来应对每日的盈亏划转，否则可能会面临追加保证金甚至强行平仓的风险。
对于交易策略的制定，逐笔盈亏更适合长期投资策略，投资者可以基于对市场的长期判断进行持仓，不受每日价格波动的干扰。盯市盈亏则更适合短期交易策略，投资者可以根据每日的盈亏情况及时调整仓位和交易策略。