在期货市场中，原油期权是一种重要的金融衍生品。理解原油期权价格并知晓其计算依据，对于投资者进行交易决策至关重要。
原油期权价格主要由内在价值和时间价值两部分构成。内在价值是指期权立即行权时所能获得的收益。对于看涨期权而言，内在价值等于原油期货当前价格减去期权行权价格；对于看跌期权，内在价值则是期权行权价格减去原油期货当前价格。若计算结果为负，则内在价值为零。例如，当原油期货价格为60美元/桶，某看涨期权的行权价格为55美元/桶，那么该看涨期权的内在价值就是60 - 55 = 5美元/桶。
时间价值反映的是期权在到期前，由于标的资产价格波动可能给期权持有者带来额外收益的可能性。时间价值受多种因素影响，包括期权剩余到期时间、原油价格波动率、无风险利率等。一般来说，期权剩余到期时间越长，时间价值越大；原油价格波动率越高，期权的时间价值也越高。
原油期权价格的计算依据主要基于一些经典的期权定价模型，其中最著名的是布莱克 - 斯科尔斯模型（Black - Scholes Model）。该模型的基本假设包括市场无摩擦、无套利机会、标的资产价格遵循几何布朗运动等。在这些假设下，模型通过一系列参数来计算期权价格，主要参数如下表所示：
参数 含义 标的资产价格（S） 即原油期货当前的市场价格 行权价格（K） 期权合约中规定的买卖标的资产的价格 无风险利率（r） 通常以国债收益率等近似代表 剩余到期时间（T） 从当前到期权到期日的时间长度 波动率（σ） 衡量原油期货价格波动程度的指标除了布莱克 - 斯科尔斯模型外，还有二叉树模型等其他定价方法。二叉树模型通过构建价格变动的二叉树来模拟标的资产价格的变化路径，进而计算期权价格。这种方法相对更灵活，能处理一些复杂的期权情况。
投资者在实际操作中，要准确看懂原油期权价格，需要综合考虑上述各种因素。一方面，要分析期权的内在价值和时间价值，判断期权价格是否合理；另一方面，要结合市场情况和自身风险承受能力，运用合适的定价模型来评估期权价值。同时，还需关注原油市场的供需关系、地缘政治等因素对原油价格的影响，因为这些因素会直接或间接影响期权价格。只有全面掌握相关知识和信息，投资者才能在原油期权交易中做出更明智的决策。